Планирование семейного бюджета

Немало семей за несколько дней до получки обнаруживает, что в доме вдруг закончились всякие деньги, за исключением разве что мелочи на проезд. Весь парадокс ситуации, как правило, заключается в том, что и муж, и жена могут зарабатывать весьма прилично, а денег все равно не хватает. Такая ситуация возникает из-за неправильного управления личными финансами.

Что делать? Выручить может детальный учет финансов, а это значит – планирование и последующее соблюдение семейного бюджета.

Семейный (домашний бюджет) - это разница между всеми доходами и расходами Вашей семьи. В простейшем варианте — это финансовый план, который представляет собой список статей доходов и расходов с установленными ограничениями на некоторый период в будущем (чаще всего, на месяц или год).

Основная задача при составлении бюджета семьи — правильно распределить ожидаемые доходы за будущий период по различным расходным статьям: обязательные счета и расходы, продукты, одежда, транспорт, развлечения, инвестиции и т.п.

Цель составления семейного бюджета — контроль над финансовым положением семьи, достижение поставленных финансовых целей (квартира, машина, образование детей, пенсия, отдых), уменьшение незапланированных и ненужных расходов, осознанное планирование будущих покупок, формирование внутренней финансовой дисциплины. В конечном счете, Вам станет понятно, откуда Ваши деньги появляются, сколько их, и на что вы их тратите.

Создание семейного бюджета и управление личными и семейными финансами, возможно, не подходит на роль самой захватывающей вещи в мире, но, тем не менее, жизненно важно в сохранении вашего финансового благополучия.

1) Для начала вам необходимо составить четкое представление о своих доходах. Сколько, когда и где вы получаете. Причем желательно это сделать не только на месяц, но попробовать просчитать и целый год.
Запишите все свои источники дохода. Если вы работаете дополнительно или имеете какие-нибудь внешние источники дохода, убедитесь, что записали их также.

2) Сделайте список ежемесячных расходов. Вы должны четко себе представлять структуру своих расходов. Не только на месяц, но и на сроки до года и более. Это важно для домашнего бюджета. Так как все крупные расходы необходимо планировать заранее. Их можно равномерно распределить по времени, не отвлекая больших сумм из месячных доходов.

Составьте список всех ожидаемых расходов, которым вы планируете в течение месяца. Он включает: оплату кредита, автомобильные платежи, страхование автомобилей, еда, бытовые расходы, развлечение, резерв или сбережения, короче все, на что вы тратите деньги.

3) Расходы разбейте на две категории: постоянные и переменные.

Постоянные расходы - те, которые вы платите, каждый месяц и без оплаты которых вам будет не обойтись никак. Например, такие как ваш кредит или арендная плата, коммунальные платежи, кабельное и интернет, и так далее. Эти расходы по большей части являются существенными и слабо изменяются.

Переменные расходы – расходы, которые будут изменяться из месяца в месяц, и включать пункты, такие как еда, бензин, развлечения, пойти куда-нибудь поесть и подарки. Эта категория будет важна, для внесения изменений.

4) Посчитайте свой ежемесячный доход и ежемесячные расходы. Если в результате получите доходы больше расходов, вы на правильном пути. Это означает, что вы можете распределить излишние средства по наиболее требуемым статьям вашего бюджета, таким как сбережения или переплата по кредиту, чтобы выплатить долг быстрее. Если же получилось, что расходы больше доходов, это означает, что нужно сделать некоторые изменения.

Если расходы превысили вашу доходную часть, то необходимо обратить внимание прежде всего на переменные расходы, чтобы найти в них статьи для сокращения. Так как эти расходы являются обычно существенными, должно быть легко, сократить несколько долларов в нескольких статьях, чтобы приблизить вас к равенству доходов и расходов.

5) А теперь, введите правило осуществлять контроль за своим семейным бюджетом постоянно. Важно вести ваш бюджет на регулярной основе, чтобы удостовериться, что вы остаетесь на плаву. После того как прошел первый месяц выделите минуту, чтобы сесть и сравнить фактические затраты против того, что вы запланировали в бюджете. Это покажет вам, где вы преуспели и где вы, возможно, должны скорректировать бюджет.

Можно завести правило «ежедневного семейного бюджета». Разделите выделенную на месяц сумму на количество дней в месяце. Например, потратить можно определенную сумму в день. Потратили больше – сэкономьте завтра. Единственно, не старайтесь экономить на всем подряд. Никогда не экономьте на полноценном питании, отдыхе и образовании.

Вообще же, при ведении семейного бюджета важно придерживаться, прежде всего, следующих правил:

а. Внимательно записывайте все траты за месяц. Проанализировав их, вы сможете понять, какие расходы можно сократить, и отложить появившиеся свободные деньги на отпуск или крупную покупку.

б. Планируйте абсолютно все покупки. Это касается и крупных приобретений, и мелочей типа бытовой химии или средств гигиены.

в. Оставляйте определенную сумму на непредвиденные расходы. Не стоит сходить с ума на почве экономии и отказываться от развлечений и походов в кафе. Все стоит делать в меру.

г. Заручитесь поддержкой всех членов семьи. Все члены семьи должны быть в одной команде. В противном случае ничего не получится.

д. Поставьте себе цель. Кому-то регулярное планирование бюджета может показаться скучным и нудным занятием, однако, если впереди вы будете видеть большую цель - покупку квартиры, машины, накопление стартовых капиталов, вам будет гораздо легче втянуться в рутинный процесс записи расходов и трат.

Дополнительно, стоит отметить, что сейчас появилось немало электронных программ ведения семейного бюджета. Из наиболее известных: «Домашняя бухгалтерия», «Домашние финансы — бухгалтерия для дома», «Family», «AceMoney», «Учет наличных» и другие.
Программы по учету личных финансов можно скачать в Интернете.

Выбирая программу, обратите внимание на простоту ее использования, возможность получения отчетов за конкретный период и возможность архивирования данных. Тогда информация о выплатах по кредитам и динамика изменения доходности по разным финансовым инструментам будет всегда у вас под рукой.

Программы помогают вести полный учет доходов и расходов, планировать затраты, составлять подробные отчеты о состоянии бюджета и даже рисовать диаграммы. В них предусмотрены подкатегории (продукты, одежда, рестораны и прочее), позволяющие вести отдельный учет по каждому виду затрат. В конце месяца семья может не просто суммировать расходы, а увидеть, на какие конкретно товары и услуги ушло больше всего денег.

Удачного Вам планирования семейного бюджета!

Боремся с ненужными тратами

Вспомните, когда Вы в последний раз говорили себе: «Вот если бы мой доход был на 100 или на 200 долларов больше. . . Тогда бы не было этих проблем с управлением личными финансами, и можно было бы позволить себе. . . . » Хорошая новость для Вас - скорее всего, Вы без труда можете найти ещё 50, 100 или 200 долларов, а то и больше, в своём кармане. Дело в том, что деньги «вытекают» по капле из Вашего кошелька день за днём. Это кажется Вам мелочью. Но заделайте течь, сократите ненужные расходы - и за месяц наберётся приличная сумма, которой Вы найдете достойное применение. И главное, это даже не потребует от Вас особых усилий.

Вот основные правила управления личными финансами:

1. Первым делом обдумывайте каждую покупку. Отдавайте деньги только за то, что Вам действительно нужно. Перестаньте выбрасывать деньги на вещи, которыми не станете пользоваться или воспользуетесь только раз или два. Прекратите бездумно сорить деньгами - и перед каждой покупкой первым делом задумывайтесь, стоит ли тратить вот на это деньги.
2. Наклейте на свой кошелёк и на кредитные карточки яркие красные либо оранжевые наклейки с крупной надписью вроде «Тебе это нужно?!»
3. Если Вам понравилась какая-то вещь, которая стоит дороже 3-5% от Вашего месячного дохода - не покупайте её сразу. Возьмите на обдумывание несколько дней - не меньше 1 дня на каждые $100 цены.
4. Или же поставьте эту дорогостоящую покупку в конец списка приобретений на следующие 4 недели. Если за это время желание пройдёт, или же деньги будут израсходованы на что-то другое - значит, не очень-то и нужно было.
5. Во время обдумывания сделайте ещё вот что. Возьмите листок бумаги и составьте список тех причин, по которым Вам нужна эта вещь, и тех выгод, которые Вы получите от её приобретения. Будьте честны с самим собой, не выдавайте желаемое за действительное. Хорошо бы, чтобы в списке было не меньше 5-7 причин. Затем припишите рядом стоимость - и решите, готовы ли Вы ради этих выгод расстаться с такой суммой?

Основная цель управления личными финансами – достижение вами неограниченной обеспеченности

Достижение этой цели упрощенно можно разбить на три этапа:

1. Определение личных финансовых целей.
2. Управление личными финансами, включая аккумулирование денег для инвестиций.
3. Инвестиции.

Рассмотрим эти этапы один за другим, начиная с финансовых целей:
Цель №1: финансовая защита – ваш финансовый резерв. Это капитал, позволяющий оплачивать ваши текущие расходы (текущие расходы вашей семьи) в течение 6–12 месяцев.
Сколько денег вам нужно для создания финансовой защиты? Предположим, вашей семье ежемесячно нужно «на жизнь» 100 тыс. руб. (семья в Москве; это я беру довольно нескромно, сам я вместе с семьей могу укладываться в значительно более скромную сумму, живя на широкую ногу). Или 30 тыс. руб. (семья в регионе). Тогда для финансовой защиты на шесть месяцев московской семье нужен капитал
100000 x 6 = 600000 руб., на год – 1200000 руб.
А для семьи в регионе – на шесть месяцев
30000 x 6 = 180000 руб., на год – 360000 руб.
Средства, обеспечивающие вашу финансовую защиту, должны быть надежно размещены в наличных, во вкладах в наиболее надежные банки или в банковском сейфе. Не менее чем в двух-трех различных местах.
Для определения следующих двух финансовых целей нам потребуется ввести понятие «пассивных доходов».
Пассивные доходы – это доходы, для получения которых вы не должны тратить ваше время и силы.
Во всем мире пассивные доходы обеспечиваются тремя основными группами финансовых инструментов:

• инвестиции в недвижимость, сдаваемую в аренду
• инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, ПИФы и так далее)
• дивиденды от бизнеса, в деятельности которого вы не принимаете участия

Цель №2: финансовая безопасность – капитал, пассивные доходы от которого превышают необходимые вам текущие расходы.
Зная, какой ежемесячный пассивный доход нам нужен, мы можем рассчитать, каков будет размер капитала, проценты на который будут давать нам требуемую сумму при заданной доходности. Сегодня в России ориентировочная доходность консервативных инвестиций, имеющих низкий уровень риска и приносящих вам пассивный доход, составляет 20% годовых.

Пусть на оплату текущих расходов нам ежемесячно необходимо 100 тыс. руб. (семья в Москве). За год это составит
100000 x 12 = 1200000 руб. А это, в свою очередь – 20%, или 1/5 часть, исходного капитала. Таким образом, нужный нам капитал составляет 1200000 x 5 = 6000000 руб. Тот же результат мы получим, если умножим необходимую нам сумму ежемесячного дохода на 60. Таким образом, если нам необходимо 100 тыс. руб. в месяц для полной оплаты наших текущих расходов, то размер капитала, необходимого для обеспечения нашей финансовой безопасности, составляет 6 млн руб. Имея капитал в 6 млн руб., размещенный под 20% годовых, мы будем ежемесячно получать пассивный доход в 100 тыс. руб.
Аналогичный расчет для семьи в регионе: имея капитал в 1,8 млн руб., размещенный под 20% годовых, мы будем ежемесячно получать пассивный доход в 30 тыс. руб.
Цель №3 – финансовая свобода: капитал, пассивные доходы от которого превышают ваши возможные текущие расходы.
Финансовая свобода – это неограниченная по времени свобода от необходимости работать ради денег.
С момента, когда вы достигнете финансовой свободы, вы больше никогда в жизни не будете вынуждены работать за деньги. Вы будете работать ради удовольствия, самореализации, дальнейшего роста – но у вас уже никогда не будет необходимости работать, чтобы обеспечивать текущие расходы вашей семьи.
Расчет капитала финансовой свободы осуществляется так же, как и капитала финансовой безопасности. Предположим, вам необходимо 300 тыс. рублей ежемесячно для поддержания достойного, комфортного уровня жизни (семья в Москве). В этом случае капитал, необходимый вам для достижения финансовой свободы, составит 300000 x 60 = 18000000 руб.
А для семьи в регионе, которой для достойной жизни достаточно 60 тыс. руб. в месяц, размер капитала финансовой свободы составит 60000 x 60 = 3600000 руб.
Отметим, что если вы не умеете контролировать ваши расходы, финансовая свобода для вас недостижима в принципе. Какой бы пассивный доход ни приносил ваш капитал, у вас нет никаких гарантий, что вы не будете ежемесячно тратить больше, чем поступает к вам пассивного дохода. Если вы держите свои расходы под контролем – можете получить настоящую пожизненную независимость от денег. Как минимум, у вас не будет необходимости работать, чтобы ваша достойная жизнь и достойная жизнь вашей семьи была обеспечена. Если же вы принципиально не хотите ограничивать свои расходы – финансовая независимость и финансовая свобода так и останутся для вас недостижимой мечтой. Собственно, можно быстро потратить любую, неограниченно большую сумму денег. Если у вас так много денег, что на обычные покупки их спустить не удается, – зайдите в казино!
Теперь, не откладывая, рассчитайте для себя три ваши основные цели – финансовую защиту, финансовую независимость и финансовую свободу. Впишите их на видное место в вашу любимую записную книжку и поставьте рядом дату, когда был сделан расчет.
После того как вы определили, какие суммы вам нужны для достижения основных финансовых целей, на следующем шаге необходимо взять под контроль личные финансы. И ежемесячно выделять часть заработанных денег на инвестиции. Как это лучше делать?
Человек слаб. Предположим, вы решили заниматься инвестициями. Определили сумму, которая должна оставаться у вас к концу месяца и которую вы будете направлять на инвестиции. Вынужден вас разочаровать: к концу месяца денег обычно не остается. Все деньги, которые были, куда-то тратятся. И инвестиционные планы опять приходится отложить на будущее.
По моему опыту, сработать может прямо противоположный вариант. Каждый месяц наступает день, когда вы получаете свой основной доход. Например, зарплату. Вы должны сразу отделить сумму, которую вы запланировали для инвестиций. И немедленно ее инвестировать. Либо положить на свой специальный инвестиционный счет в банке, где вы накапливаете средства, которые потом будете куда-то инвестировать. Желательно это сделать до того, как вы попадете в какие-то магазины или домой. А жить до следующей зарплаты вы будете на оставшиеся деньги.

Во всех классических рекомендациях по управлению личным капиталом написано, что ежемесячно нужно выделять на инвестиции не менее 10% личного дохода. Если вы выделяете 10% – это уже неплохо. Наверное, это действительно неплохо. На Западе, где жизнь спокойная и размеренная. И можно, не торопясь, достигать финансовой свободы в течение тридцати лет.

В России жизнь короче, темп жизни быстрее, доходность инвестиций выше. И рисков значительно больше, чем на Западе. Поэтому я считаю, что для серьезных занятий инвестициями необходимо ежемесячно выделять 25% дохода или больше. В этом случае, если поддерживать доходность инвестиций на уровне 20-30% годовых (а это вполне реально – реально и больше!), можно достичь финансовой свободы за восемь-десять лет. После чего останется еще немало времени на то, чтобы наслаждаться жизнью!
Если вам тяжело отдавать на инвестиции такую долю дохода сразу, можно учиться этому постепенно. Начинайте с 10% от имеющегося дохода. Но с каждого следующего повышения своего заработка половину от суммы увеличения дохода начинайте отдавать на инвестиции. Пара ступенек вверх по корпоративной лестнице – и сумма, которую вы будете ежемесячно инвестировать, будет внушительна и по размеру, и в доле от общего вашего дохода!
Сам я последние годы отдаю на инвестиции более половины своего ежегодного дохода. С ежемесячного дохода в 30 тыс. евро, как у героя книги Сергея Минаева, я ежемесячно выделял бы на инвестиции 15–20 тыс. евро: 180–240 тыс. евро в год. И инвестировал бы их со среднегодовой доходностью 25-40% годовых (именно такую доходность показывает мой инвестиционный портфель последние годы). Причем на оставшиеся деньги я поддерживал бы более высокий уровень жизни, чем герой Минаева на всю тридцатку. Искусство управления личными финансами заключается не столько в том, чтобы меньше тратить, сколько в том, чтобы уметь за те же деньги получать в два-три раза большую отдачу.
Понятно, что для регулярного выделения на инвестиции существенной доли дохода недостаточно простых ухищрений. Необходимо внедрить настоящий личный финансовый менеджмент.

Стратегия управления личными финансами

Личные финансы неотделимы от жизни каждого человека. Это то, с чем мы сталкиваемся ежедневно, начиная от покупки хлеба в магазине и заканчивая долгосрочными инвестиционными проектами. Наличие или недостаток финансовых ресурсов определяют качество нашей жизни. Стабильность личной финансовой системы влияет на нашу уверенность в завтрашнем дне. Интуитивно мы все это понимаем. Но вот что поразительно - большинство людей абсолютно не управляют главным механизмом своего благополучия.
Несмотря на то, что принципы успешного управления личными финансами известны с глубокой древности, основная масса людей просто игнорирует их. Основных причин две - отсутствие у большинства элементарной финансовой грамотности и/или нежелание соблюдать простую финансовую дисциплину. Увы, классическая система образования не учит ни тому, ни другому. Даже окончив институт подавляющее большинство людей не в состоянии эффективно управлять личными финансами. В результате мы повсюду наблюдаем неудовлетворенность людей качеством своей жизни, разочарование, отсутствие самореализации и несбывшиеся мечты...

Между тем, основы финансового благополучия весьма просты. Важно усвоить несложные принципы управления своими денежными потоками и постоянно осуществлять необходимые методы их реализации. В основе системы управления личными финансами лежат пять составных частей, пять принципов финансового поведения, которые формируют устойчивый механизм вашего достатка и благополучия. Эти действия важно осуществлять в совокупности, чтобы получить эффект синергии от их совместного применения. Итак, вот стратегические основы вашей финансовой независимости в будущем.
1. Контроль вашей финансовой империи.
Этот принцип говорит о том, что необходимо, прежде всего, вести строгий учет всех финансовых потоков, проходящих через ваши руки. В настоящее время этому способствует значительное развитие средств вычислительной техники и программного обеспечения. Компьютерный учет позволяет не только исключить рутину и ошибки, но и превратить процесс управления своими финансами в увлекательное занятие. Реализация этого принципа позволит вам в любой момент времени быстро получить полную картину состояния вашей финансовой системы.
2. Создание накоплений.
Между доходами и расходами всегда должна существовать положительная разница. Эта разница - ваши накопления. И чем она больше, тем ближе к вам ваши финансовые цели. Практика показывает, что можно значительно сократить свои расходы (в некоторых случаях до 50%), не изменяя, практически, при этом качество жизни. Автор этих строк на своем опыте убедился в этом. В любом случае, 10 - 15% вашего дохода просто обязаны переходить в накопления. Это ежемесячный ритуал каждого человека, думающего о своем будущем.
Не стоит забывать и о ваших доходах. Для получения максимального эффекта от стратегии над этой составляющей необходимо периодически работать. Это может быть более высокооплачиваемая работа, дополнительный заработок или развитие вашего бизнеса. В итоге, целью данного принципа является создание и укрепление фундамента вашего финансового небоскреба.
3. Осуществление инвестиций.
Ваши деньги должны работать на вас! Это и есть смысл данного принципа. Ваши накопления не должны лежать "под матрасом". Они должны быть мудро распределены между различными видами инвестиционных инструментов, исходя из ваших целей, возможностей и отношения к рискам. И не нужно подходить ограниченно к инвестиционным инструментам, понимая под ними только, например, фондовый рынок. Инвестирование - процесс гораздо более многогранный. Это, в широком смысле слова, вложение финансовых ресурсов в разнообразные активы, которые имеют с течением времени тенденцию к росту их стоимости. Накапливая опыт в инвестиционной практике, вы сможете в дальнейшем находить все больше таких активов и, что самое главное, с достаточно большой степенью вероятности правильно прогнозировать поведение их стоимости.
4. Страхование рисков.
Есть такая мудрость - человек предполагает, а Бог располагает. Ваши планы на будущее могут быть идеально выверены, цели просчитаны и достижимы, но... Есть одно маленькое "но". И оно может стать большой проблемой на пути реализации вашей финансовой стратегии. Что, если человека, например, неожиданно подведет здоровье и он не сможет в дальнейшем получать запланированный доход? Или в результате стихийного бедствия он лишится имущества, которое является значительной частью его финансовой империи? Что тогда? Все мечты о будущей благополучной жизни рушатся? Всё было бы именно так, если бы мы не имели замечательную возможность застраховаться от многих таких рисков. Вот вам и ещё одна составляющая вашего спокойного и благополучного будущего. Страхование опасных для вашего финансового плана рисков - это тот самый зонтик, который не даст намокнуть парусам ваших надежд на пути к вашей финансовой независимости.
5. Личное финансовое планирование.
Для реализации любого проекта нужен план. Создание прочной финансовой системы - важнейший проект в вашей жизни. Его осуществление невозможно без четкой расстановки приоритетов, формирования и расчета этапов его реализации. Эту функцию берет на себя личный финансовый план. Он содержит такие важные составляющие как оценку имеющихся и требуемых ресурсов, постановку финансовых целей, последовательность и расчеты их достижения. Личный финансовый план необходим как географическая карта для успешного прохождения маршрута. Без него трудно выработать правильное направление и подобрать необходимые инструменты для достижения вашего финансового благополучия. Таким образом, личное финансовое планирование является ключевым принципом в стратегии управления личными финансами.
Все эти правила эффективно работают, если поставить их реализацию на регулярную основу. Например, записывать информацию о доходах и расходах (заносить их в компьютерную программу) нужно, как правило, ежедневно. Раз в месяц (обычно в конце) необходимо планировать бюджет на следующий месяц. В это же время удобно проанализировать расходы за прошедший месяц в целях их оптимизации. Поставьте себе в планы периодически просматривать и анализировать информацию на предмет эффективных инвестиций. Если вам сложно пока разобраться в инструментах, например, фондового рынка или валютных операциях - несите деньги в банки. Периодически выбирать привлекательные депозиты вам не составит труда. А для повышения вашего финансового образования регулярно читайте информацию по личным финансам в книгах, статьях, в Интернете. Это даст возможность повысить эффективность ваших финансовых операций. Сделайте ваши личные финансы осмысленной и упорядоченной частью своей жизни и материальное благополучие станет вашим постоянным спутником.

Финансовые цели и план действий

Люди склонны делить всё происходящее в их жизни на важное и неважное. То, что вы более всего цените, должно стать основой вашего финансового плана.
Прежде всего, нужно разобраться в своих приоритетах, чтобы в дальнейшем использовать их для достижения своих целей - касается ли это вашего финансового благополучия или личной жизни в целом. Существует много видов планирования. Главное, что нужно сделать, - это выбрать подходящий для вас вид планирования и придерживаться его. Вот одна из моделей составления плана, состоящая из четырех этапов.
1. Определите свои потребности
Проведите анализ своего текущего финансового положения и постарайтесь всесторонне его оценить. Можно назвать это - "проверка остатков на складе" или "ревизия". Неважно, как вы назовете данный этап, главное - не пропускайте его!
Определите для себя, что относится к разряду желаний, а что - к разряду потребностей. Составьте два списка: список "ЖЕЛАНИЯ" и список "ПОТРЕБНОСТИ".
Перед тем как вписать что-то в один из этих списков, задайте себе следующие вопросы:

• Почему мне этого хочется?
• Почему я в этом нуждаюсь?
• Что изменится, если это у меня появится?
• Какие перемены (к лучшему или к худшему) произойдут, если я это куплю?
• А что является поистине важным для меня?
• А соответствует ли это моим главным жизненным ценностям и приоритетам?

2. Поставьте перед собой цель
Планируя свою жизнь, выбирайте в качестве целей ваши ПОТРЕБНОСТИ.
Цель - это конкретная задача, для решения которой сосредоточены максимальные усилия. Необходимо ставить перед собой краткосрочные и долгосрочные задачи: на день, неделю, год и на всю жизнь.
Выбор финансовых целей
Вы достигнете финансового благополучия на долгие годы, если сумеете правильно планировать свои финансовые цели и управлять личными финансами.
"А чем я хочу заняться завтра?" - Ответив на этот вопрос, вы поставите перед собой краткосрочную цель.
Есть цели, для достижения которых требуется год или даже больше - например, накопление средств на отпуск или на выплату небольших долгов.
К краткосрочным обычно относят цели со сроками до двух - пяти лет. Долгосрочные цели требуют составления финансовых планов на более длительный период - более пяти лет. К долгосрочным можно, например, отнести план накопления дополнительной пенсии, отложения средств на высшее образование детей или покупку дачи.
Ваши финансовые цели должны быть:
Конкретны
Конкретность
Правильно поставленные цели всегда достаточно конкретны и определяют последующие действия. Например: накопить достаточно денег на покупку холодильника (а не просто начать копить деньги).

• Измеримы

Измеримость
Надо понимать, что конкретно нужно сделать, чтобы достичь поставленной цели, а также знать, насколько вы уже приблизились к выполнению намеченного плана.
Например: холодильник стоит 20 000руб., а у вас уже есть 10 000руб., - значит, осталось накопить еще 10 000руб.
Цели типа "хочу иметь больше денег" практически недостижимы. Такие расплывчатые формулировки,  настолько неопределенны, что вы даже сами не узнаете, как и когда вы эту цель достигнете!

• Достижимы

Достижимость
Ваши последующие действия должны быть реально возможными. Например: я знаю, что для достижения этой цели мне потребуется один год.

• Насущны

Насущность
Поставленные цели должны соответствовать здравому смыслу. Не следует прилагать усилий для достижения цели, которая не отвечает вашим потребностям. Например: если вы не уверены, что вам одномоментно надо купить 18 пар туфель - зачем копить для этого деньги?

• Определенны по времени

Определенность (по времени)
Старайтесь достичь намеченных результатов к определенной дате. Например: мастер сказал, что мой старый холодильник не проработает больше года - значит, мне необходимо накопить на холодильник месяцев за шесть-восемь, не больше.
3. Составьте "план жизни"
Важно, чтобы вы начали составлять план на всю жизнь. Задайте себе вопрос: "Чего я хочу достичь через пять, десять, двадцать лет?"
Задумавшись над таким вопросом, вы сможете представить себе те действия и поступки, которые необходимо будет совершить. Чем больше этапов в достижении намеченного вы можете конкретизировать, тем больших успехов добьетесь. Затем продумайте очередность шагов, намечая, что следует сделать в первую, вторую очередь и так далее.
4. Составьте план действий
Первый шаг к намеченной цели - составление плана действий. Наличие плана само по себе еще не означает, что цель будет достигнута, однако очень важно при составлении плана действий подтвердить намеченные цели. Для этого составляют список целей. Эксперты в этой области говорят, что лучше всего этот список вывесить на видном месте дома или на работе. Однако можно просто проговорить свои цели вслух. Можно рассказать о них своим близким друзьям. Перечитывая записанные на бумаге цели, вы способствуете их претворению в жизнь.

Управление личными финансами - путь к финансовой свободе

Тема управления личными финансами на основании громадного опыта, накопленного в мире, в смутное время ежедневных финансовых потрясений выходит на первый план. Конечно, на Западе имеется больший пласт наработок по управлению личными финансами, нежели у нас.
И этому имеется очень простое объяснение. Институт управления личными финансами (сбережениями, капиталом, элементарными периодическими потоками денежных средств) на Западе развивался параллельно со становлением банковской системы. И если нашей банковской системе всего десяток лет, то страны с развитыми фондовыми площадками обладают огромным опытом обучения граждан этому искусству.
Отдельная тема, связанная с личными финансами, - пропаганда «сберегательного» подхода к финансам, как результатам своего честного и кропотливого труда. В развитых странах широко применяется специальная реклама, нацеленная на воспитание у населения рационалистического подхода к заработанному. Образцы такого рекламного воздействия на население у нас не прижились.
Многие помнят рекламные щиты с надписью «29-ые туфли или обеспеченная старость?» Этой надписью было снабжено фото девушки «в угаре» очередной распродажи.
Опытные коучи, обучающие тысячи страждущих управлять личными финансами, рекомендуют сначала поставить «финансовую цель».
У каждого человека она своя и, например, может выглядеть так:
- после выхода на пенсию жить безбедно;
- дожить до зарплаты;
- приобщиться к финансовой дисциплине и самостоятельно скопить на крупную покупку;
- отказаться от заемных денег в принципе – т.е. научиться не разбрасываться деньгами и позволить себе никогда не впадать в зависимость от кредиторов.
Есть и более изощренные финансовые цели, правда, их постановка иногда бывает виртуальной. Например, страстные коллекционеры или прочие граждане, имеющие дорогостоящие хобби, исследуют свои возможности по аккумулированию средств для срочной покупки предмета коллекции. Или то, как уложатся скрытые расходы на финансирование хобби в ограниченный личный бюджет. Но такие случаи – из области «Особые случаи».
Как видите, спектр «финансовых целей» очень широк и может быть начат с малого – желания «не стрелять» у друзей до зарплаты, и закончен масштабным стремлением получать доход с вложенного капитала.
Именно по той причине, что граждане очень разнятся по своим финансовым целям и задачам, что банально зависит от уровня их благосостояния, на Западе существуют курсы, предназначенные для различных слоев населения. Для студентов, представителей среднего класса и профессиональных финансистов, отточивших свое мастерство управления капиталами в рамках рабочей деятельности. И если последние идут на курсы управления не Личными финансами, а Капиталом с целью поиска инвестиционной идеи, то простому смертному надо начинать с малого.
Первым шагом к личному благосостоянию будет составление личного бюджета. Это понятие является отправной точкой для любого успешного финансового пути, не заканчивающегося банкротством. Пока не придумано ничего другого, что могло бы в предельно лаконичном виде увязать Ваши расходы с доходами. Без составления бюджета (бухгалтерский баланс) организации не смогли бы вести деятельность, а государства – определять свою внешнюю политику. Которая, как известно, является отражением экономических интересов.
Точно также личный бюджет составляется из перечня Ваших текущих расходов, произведенных за счет Ваших доходов. На любом вводном семинаре по личным финансам Вам укажут на необходимость заносить ВСЕ свои расходы либо в блокнот, либо на лист документа Excel, либо в специальную компьютерную программу – как Вам больше нравится.
Смысл этого периодически повторяющегося действия прост: максимальная наглядность данных для последующего анализа. Собрав свои индивидуальные расходы воедино с доходами (зарплата, подработка), Вы увидите себя в плоскости финансовых результатов своей деятельности. Поэтому следующим логическим шагом будет подразделение расходов на производительные (инвестиционные, которые когда-либо окупятся) и непроизводительные.
Само собой, в расходах есть самый приоритетный раздел необходимых расходов на жизнеобеспечение – оплата коммунальных счетов и всего того, что позволяет Вам иметь крышу над головой и не умереть с голоду. Приоритетность этих расходов первого порядка не подлежит сомнению.
Пристальному изучению должны быть подвержены именно непроизводительные расходы, а иначе говоря, деньги, которые Вами были с легкостью растранжирены. У каждого, опять же, они свои: расходы на посиделки с друзьями, покупка ненужных вещей в результате шоппинга «за компанию» и т.д.
Если на этапе изучения своего личного бюджета Вы сможете избавиться от непроизводительных расходов, это будет первым большим шагом на пути к будущему благосостоянию. Как говорится, «врага надо знать в лицо» - в этом смысле обнаружение своих «тонких» мест возможного транжирства избавит Вас от прорехи в кошельке и приблизит к финансовой цели вплотную.

Последствия недостаточной финансовой грамотности

Последствия недостаточной финансовой грамотности:

1. Полное отсутствие сбережений. Даже на случай чрезвычайных личных обстоятельств.
   • Так называемая «подушка безопасности», состоящая из 3-6 месячных доходов, защитит финансового грамотного человека в случае непредвиденной ситуации.
2. Сбережения лежат без дела дома. Высокая инфляция ежегодно уменьшает такие накопления на 10-13 процентов.
   • Разместив деньги на депозите в надежном системообразующем банке удастся избежать данных потерь.
3. Заблуждения при использовании кредитов. Сюда можно отнести целый ряд проблем начиная от невнимательного чтения условий кредитного договора до неверного выбора валюты и размеров кредита.
   • Внимательно и полностью читайте текст договора и его приложений. Берите кредит в валюте, в которой получаете доход. Избегайте долгосрочных кредитов и чрезмерного размера процентных выплат.
4. Недооценка рисков. Любые инвестиции связаны с различными рисками. Зачастую о них умалчивают, или придают не большое значение.
   • Важно четко осознавать все возможные риски выбранного инвестиционного инструмента. Тем у кого за плечами менее 3 лет успешного инвестирования, вообще следуют воздержаться от высоко-рисковых вложений. Так же стоит иметь дело только со сверх-надежными банками, брокерами , управляющими компаниями и обязательно диверсифицировать свои вложения.
5. Заблуждения о том что можно заработать быстро и много. Зачастую сверхвысокая доходность предполагает и такие же сверх-высокие риски. Поэтому как правило погоня за сверх-высокими доходами заканчиваются серьезными потерями, вплоть до потери всего капитала.
   • Частному инвестору рекомендуются воздержаться от инвестиций с высоким уровнем риска, если его инвестиционный горизонт менее 5 лет. Помните что высокий риск и высокая доходность это удел профессионалов. Частные инвесторы в подавляющем большинстве случаев получают от подобных сделок убытки.
6. Недооценка собственной восприимчивости потерь. Зачастую рядовой инвестор оказывается не в состоянии спокойно перенести потери. И начинает действовать руководствуясь эмоциями.
   • При оценке уровня риска важно понимать, что в течение срока инвестирования скорее всего в какой-то момент инвестиции будут убыточными. И случившийся убыток воспринимается гораздо тяжелее, чем убыток потенциальный, даже если численно они равны. Поэтому при инвестировании на срок 1-2 года, следует иметь небольшой процент рисковых активов. И потенциальный уровень риска должен быть значительно меньше, уровня риска к которому вы гипотетически готовы.
7. Пренебрежение страхованием имущества, здоровья и ответственности.
   • Важно адекватно оценивать возможные риски. Во многих ситуациях их стоит застраховать. Особенно актуально в семьях с одним кормильцем.
8. Недостаточная информированность о предоставляемых налоговых льготах.
   • Налоговые льготы предоставляются после покупки жилой недвижимости, оплате образования, медицинских услуг, благотворительности и отчислений в пенсионный фонд.
9. Неэффективное Управление личными финансами. Неоправданные затраты, дорогие кредиты, неспособность делать сбережения, упущенные доходы - все это следствия недостаточного уровня финансовой грамотности.
   • Управление личными финансами способствует более эффективному использованию получаемых доходов, анализу и оптимизации расходов, формированию сбережений. Можно защитить себя от непредвиденных личных событий и экономических потрясений.

Как научиться считать свои деньги?

Знаете ли вы, что многие люди не любят считать свои деньги? Они с большим удовольствием обсуждают доходы политиков, гонорары кинозвезд, вознаграждения спортсменов и других известных людей. И в основной массе своей считают, что доходы эти огромные и незаслуженные, а в глубине души, частенько повторяют: «Везет же людям!»
И надо сказать, что подсчетом чужих денег обычно занимаются те, кто не любит считать свои. Практически все хотят быть богатыми. Но никто не хочет заниматься управлением личными финансами.
Поэтому и вызывает раздражение информация о том, что кто-то уже им стал, а ты еще нет. А ты все еще получаешь копейки, все еще не знаешь, что делать и как увеличить свой доход.
Все еще нет уверенности в себе, иначе бы эта информация вызывала бы не раздражение, а радость, что кто-то уже нашел свой путь к богатству и успеху, и за ней бы следовал вопрос, а как он этого добился и чему я у него могу научиться?
И лучше сделать так, как в известной песне: «Думайте сами, решайте сами иметь или не иметь?» Потому что, чтобы что-то иметь, надо кем-то стать и что-то для этого сделать!
И когда речь идет о собственных деньгах, то вы сами должны решать: считать их или не считать.
Слово «НИЩЕТА» происходит от слова «НЕ СЧИТАТЬ». Если вы не считаете свои деньги, сколько бы их сегодня у вас не было, то и денег у вас никогда не будет. А зачем они вам? Вы же не умеете их считать! Вы же не получаете от этого удовольствие!
Счет денег подразумевает то, что вы верите в необходимость этого действия. Счет ведет к ощущению изобилия. А изобилие всегда притягивает деньги. Вы же знаете выражение: деньги к деньгам?
Кроме того, счет денег подразумевает управление ими. А управление — это эффективное использование имеющихся ресурсов с целью НАРАЩИВАНИЯ ВАШЕГО ПОТЕНЦИАЛА!
Почему вы не любите считать свои деньги?
Когда я задаю людям этот вопрос, то мне часто отвечают: портиться настроение, когда их мало или зачем их считать, если они есть?
1 вариант : почему портиться настроение, когда денег мало?

Потому что, когда денег мало, сразу напрашивается вопрос, — а кто виноват?
Если сам — то ответственность надо брать на себя, а куда проще винить во всем государство, родителей, работодателя или еще кого-нибудь.

• если виноват сам — то надо думать, что делать, а по телевизору опять показывают чемпионат мира по футболу, и пропустить трансляцию — смерти подобно!
• потому что лень, устал после работы. И всегда есть надежда на халяву или «авось», может, свалиться откуда — нибудь лишняя тысяча рублей на текущие расходы.

Не понимает человек, что счет — это управление деньгами. А тот , кто управляет деньгами, управляет своей жизнью.
А управлять ей не хочется, куда лучше плыть по течению. Управлять — значит соблюдать какие-то правила, соблюдать дисциплину.
Счет денег требует дисциплины во всех сферах жизни, а это значит, надо становиться взрослым и брать ответственность на себя.
Но я считаю, что те люди, которые не любят считать деньги, просто не понимают, зачем им это нужно и как это может повлиять на их жизнь, какие позитивные изменения могут произойти.
Однажды в парикмахерской я стала случайным слушателем такого разговора. Одна женщина рассказывала про своего сына- первоклассника, который никак не хотел считать палочки на уроке. Ему не нравилось это делать! «Вот если бы учительница предложила ему считать деньги»,- сказала расстроенная мамаша, — « он бы их быстро бы посчитал! Он так любит деньги!»
Даже маленький ребенок любит деньги считать, потому что понимает, какой силой они обладают, какие желания он может удовлетворит с их помощью И каждый раз считая деньги, он верит в то, что их у него должно становиться все больше и больше, и способы разные придумывает, как их достать.
Пусть эти способы и примитивные, он еще не знает, как заработать деньги, но у вас-то годы жизни за плечами, школа и институт, почему же вы на своем уровне ограничиваетесь одним способом получения денег, который вас никак не устраивает?
Вы же видите , что сам процесс подсчета денег призывает ваш мозг мыслить позитивно, так запустите этот мыслительный процесс, не ленитесь, потому что речь идет о вашей жизни, о ваших деньгах.

2 вариант: когда денег много...

Как ни странно, но если не считать денег, когда они есть, то есть очень большая вероятность их потерять. Дело в том, что головокружение от успехов заставляет человека сильно отрываться от реальности ( это одна из сторон энергии денег) . И если человек неподготовлен ментально и не умеет управлять своими деньгами, то энергия денег будет действовать против него. И рано или поздно он свои деньги потеряет ( Паратов из фильма «Бесприданница» яркий тому пример, а также победители всевозможных лотерей и т.п.)

Как же научиться считать свои деньги? Ответ прост - управление финансами Вам поможет.

• Главное — поверить, что счет денег поможет вам прийти к финансовому благополучию
• Освоить навыки составления семейного бюджета
• Каждый день практиковаться, практиковаться, практиковаться, пока деньги не начнут поступать в ваш карман
• А когда денег станет достаточно — продолжать считать деньги для того, чтобы они не ушли.

Личные финансы

Личные финансы — совокупность экономических отношений в процессе создания и использования фондов денежных средств и финансовых активов, необходимых для обеспечения жизнедеятельности гражданина или семьи. Упрощенно, личные финансы это доходы и расходы имеющиеся в распоряжении и которыми можно оперировать. Главная задача управления личными финансами — наиболее эффективно (наиболее выгодно) распорядиться имеющимися ресурсами. 

Вопросы личных финансов

В компетенции личных финансов решение следующих вопросов:

• Какое количество денег потребуется и когда?
• Из каких источников доходов взять требуемые средства?
• Какими способами можно защитить себя от непредвиденных личных событий и экономических потрясений?
• Как оптимизировать налоги?
• Как безопасно и выгодно использовать кредит?
• Как достичь поставленных финансовых целей в условиях экономической неустойчивости?

Управление личными финансами

Управление личными финансами способствует более эффективному использованию получаемых доходов, анализу и оптимизации расходов, формированию сбережений.

Личный бюджет

Личный бюджет является неотъемлемой частью планирования личных финансов. Личный бюджет позволяет запланировать важные расходы, определить их приоритеты, избежать ситуаций неожиданной нехватки денег, планировать и осуществлять накопления. Существуют различные методики планирования личного бюджета, например планирование личного бюджета может осуществляться следующим образом — бюджет делится на две части:

1. Доходная часть бюджета содержит все предполагаемые личные доходы за бюджетный период:
   • Заработная плата
   • Пенсия, стипендия, пособия, различные социальные выплаты;
   • Проценты по вкладам
   • Доходы от предпринимательской деятельности;
   • Доходы от операций на фондовом рынке, валютном и других рынках;
   • Доходы от реализации или сдачи недвижимости;
   • Иные доходы;
2. Расходная часть бюджета содержит все предполагаемые личные расходы:
   • Расходы на потребление — такие как оплата налогов, коммунальных услуг, потребительских товаров, образования и медицину;
   • Уплата налогов, кредитов и страхование рисков
   • Расходы на денежные накопления и сбережения — такие как чрезвычайный денежный фонд, накопления для крупных приобретений и товаров длительного пользования
   • пенсионные накопления и инвестиции в различные активы

Как правило, личные бюджеты составляются сроком 3 - 12 месяцев и 1 - 5 лет. В личном бюджете рекомендуется профицитом не менее 3%.
Другой способ управления личными финансами — Личный финансовый план. Для учета личных финансов существуют специальные программы учета и управления личными финансами.

Доходы и расходы в личных финансах

В личных финансах важным является не упускать ни одного возможного источника доходов. Грамотное управление личными финансами базируется на принципе: «капитал должен приносить капитал». Должны быть использованы все имеются свободные ресурсы. Например, в случае с незадействованной недвижимостью, руководствуясь данному принципу, следует сдать ее в аренду. Другие свободные ресурсы, которые не приносят доход и не являются выгодными вложениями - должны быть проданы, а вырученные деньги должны быть инвестированы.

• При долгосрочном планировании личных финансов расходные статьи увеличиваются на размер инфляции.
• Грамотное управление личными финансами обязательно предполагает страхование разного рода рисков.
• Использование законных путей снижения налоговой нагрузки так же является элементом оптимизации личных финансов.

В личных финансах принято классифицировать расходы по длительности во времени:

1. Краткосрочные расходы — рассчитаны на короткий период (1-2 месяца), например, покупка продовольствия и оплата проезда. Краткосрочные расходы цикличны, и повторяются с определенным интервал времени.
2. Среднесрочные расходы — рассчитаны на средний период (до 2-ух лет), например, приобретение одежды и обуви.
3. Долгосрочные расходы — рассчитаны на несколько лет и более, например, ипотечные выплаты, выплаты по кредитам на автомобили и т.д.

Принципы управления финансами

Управление финансами - это вид деятельности, направленный на управление финансово-хозяйственной стороной работы фирмы.

Управление финансами включает в себя:

1. разработку и воплощение в жизнь финансовой политики предприятия;
2. информационное обеспечение на основе финансовой отчетности;
3. оценку и формирование инвестиционных проектов, затрат на капитал, финансовое планирование и контроль;
4. организацию структуры управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Управление финансами позволяет оценить риск и выгодность вложения средств, эффективность работы фирмы, скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

Управление финансовой системой направлено на достижение общих целей управления предприятием и оказывает значительное влияние на рыночные преобразования.

Принципы управления финансовой системой:

1. плановость и системность.
2. целевая направленность;
3. диверсифицированность;
4. стратегическая ориентированность.

Принцип плановости и системности заключается в необходимости сопоставления процессов финансирования с развитием деятельности предприятия по отдельным направлениям, а также их возможными перспективами.

Принцип целевой направленности состоит в направлении финансовых средств на достижение целей предприятия.

Принцип диверсификации управления финансами предполагает расширение ассортимента производимой продукции, позволяющее расширить территорию реализации товара и комплексно обслуживать покупателей. Диверсификация производства ведет к общему повышению рентабельности предприятия, снижению риска банкротства и росту конкурентоспособности. Стратегическая ориентированность управления финансами предполагает, что финансирование деятельности должно осуществляться в соответствии с миссией и долгосрочными планами.

Если предприятие не разработает четкой стратегии своего развития и не будет учитывать ситуацию на рынке, то оно никогда не сможет занять на нем твердых позиций, не говоря уже о выходе предприятия на другие рынки. Стратегическая ориентированность является ведущим принципом, определяющим направление капиталовложений предприятия и организации. Несмотря на длительный срок возврата вложенных средств, предоставляется возможность значительных прибылей и будущего развития.

В связи с цикличностью жизни товара разработаны такие принципы финансирования, как опережающее управление и соотношение текущего финансирования и накопления капитала.

Опережающее управление отдает предпочтение деятельности, направленной на развитие организации и предоставляющей возможность получения большей прибыли в будущем, а также финансирования инновационной деятельности. Использование данного принципа невозможно без значительных капиталовложений, но оно обеспечивает прогресс и конкурентную устойчивость предприятия на рынке.

Соотношение текущего финансирования и накопления капитала является наиболее важным принципом в управлении финансами, в соответствии с которым предприятия автономно определяют размер средств, направляемых на развитие предприятия, в фонд заработной платы и др.

ОПЕРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ

Оперативное управление финансами базируется на данных стратегического и тактического уровня и преследует цель практического выполнения тех решений, которые были приняты на тактическом уровне. В первую очередь оперативное управление финансами направлено на поддержание уровня абсолютной ликвидности, необходимого для осуществления расчетов с контрагентами.
На тактическом уровне месячный план движения денежных средств формируется таким образом, чтобы поступление и расходование платежных средств в нем были сбалансированы. Но обеспечение ежедневного баланса может быть достигнуто только путем принятия оперативных решений по выбору даты того или иного платежа и платежного средства, которым этот платеж будет осуществлен.
В отличие от стратегического и тактического уровней, инструменты оперативного управления финансами должны обеспечивать не только связь с предыдущим уровнем, но и непрерывность процесса управления. Это достигается путем применения такого способа планирования, при котором начало планового периода приходится на один из дней текущего периода.
Система оперативного управления финансами выполняет пять взаимосвязанных функций:

• планирование поступлений, расходов и остатков платежных средств в краткосрочной перспективе — до одного месяца;
• исполнение намеченных планов оплаты расходов;
• учет возникающих и погашаемых обязательств, движения и остатков платежных средств;
• контроль исполнения планов по возникновению и погашению обязательств и расходованию платежных средств;
• план/факт анализ данных о движении обязательств и платежных средств и выявление причин отклонений.

Для того чтобы эффективно выполнять свои функции и отвечать базовым требованиям, система оперативного управления финансами должна включать следующие основные подсистемы и элементы.

• Оперативное планирование поступлений и платежей. Инструментами служат заявки ответственных распорядителей, платежный календарь и дневной план платежей (реестр).
• Система ответственных распорядителей, в отношении которых устанавливаются лимиты расходования платежных средств.
• Система приоритетов платежей, используемая для балансирования платежного календаря и ранжирования платежей в дневном плане.
• Механизм согласования и утверждения платежей и корректировки платежного календаря.
• Процедуры контроля состояния лимитов ответственных распорядителей.
• Система оперативного учета возникновения и погашения обязательств.

Совокупность регламентных документов по оперативному управлению финансами. Следует отметить, что система оперативного управления финансами охватывает решения, принимаемые внутри месячного интервала функционирования предприятия. В связи с этим необходимо учесть, что при недостаточном уровне развития более высоких уровней финансового планирования на входе системы оперативного управления финансами не будет достаточно информации. Однако практика показывает, что менеджмент предприятия, как правило, начинает модификацию управленческих механизмов в области финансов именно с оперативных функций.
В такой ситуации при построении системы оперативного управления финансами возникает необходимость, с одной стороны, создать временные механизмы планирования, позволяющие получить исходные данные о движении обязательств и платежных средств в разрезе ответственных распорядителей на месячном интервале. В противном случае будет невозможно установить лимит платежей ответственного распорядителя. С другой стороны, необходимо предусмотреть в перспективе совершенствование системы управления финансами на тактическом уровне и исключить возможность возникновения противоречий, обусловленных структурой создаваемой системы управления финансами.
Под ответственным распорядителем понимается руководитель или специалист предприятия, которому делегированы полномочия вести договорные отношения с третьими лицами, а также использовать платежные средства для выполнения обязательств. Статус ответственного распорядителя дает основания претендовать на получение лимита расходования платежных средств. Иногда в целях контроля уровня дебиторской и кредиторской задолженностей целесообразно устанавливать лимиты на остатки или суммы изменения данных задолженностей в течение месяца. Лимит расходования платежных средств ответственного распорядителя устанавливается в финансовом плане на месяц, а именно в плане движения денежных средств. В зависимости от сложности организационной структуры и сложившегося распределения полномочий по управлению финансами возможны различные подходы к выделению состава ответственных распорядителей.


Ответственные распорядители подают заявки на платежи в пределах установленного каждому лимита. На основании таких заявок формируется платежный календарь. Периодичность подачи заявок определяется в зависимости от потребностей предприятия. Например, возможен двухступенчатый подход к планированию платежей: в порядке предварительного планирования дважды в месяц проводится заявочная кампания по крупным платежам, мелкие платежи планируются на недельный период. Граница между крупным и мелким платежом устанавливается финансовым директором или руководителем предприятия.
Следующим этапом является скользящее планирование, в рамках которого производится ежедневная корректировка платежного календаря на основании данных оперативного учета и изменений, вносимых ответственными распорядителями. Следует отметить, что список возможных изменений, вносимых по инициативе ответственных распорядителей, должен быть ограничен только такими действиями, которые не ухудшают ликвидную позицию предприятия в плановом периоде.
Система приоритетности платежей позволяет сбалансировать платежный календарь в том случае, когда сумма заявок ответственных распорядителей на платеж в определенный день превышает доступный объем платежных ресурсов. С другой стороны, в дневном плане платежей — реестре — платежи также группируются в порядке убывания приоритета, что позволяет избежать потери ликвидности при отклонениях величины входящего денежного потока от прогнозного уровня. Система приоритетов может быть ограничена одним уровнем в целом по предприятию либо включать дополнительные уровни, например, учитывающие степень важности платежа для данного ответственного распорядителя.
Другим важным инструментом системы управления финансами является нормирование остатков денежных средств. Норматив необходим для определения дефицита или избытка платежных средств и позволяет принимать решения по распоряжению ими в краткосрочной перспективе с целью получения максимального эффекта.
Норматив остатков (или минимальная денежная сумма) должен поддерживаться постоянно. Он может устанавливаться несколько больше в периоды высокой деловой активности, чем во время спада.
При формировании платежного календаря возможна такая ситуация, когда балансирование поступлений и платежей внутрисистемными методами невозможно. В таких случаях приходится выбирать из двух альтернатив: привлечение заемных средств либо корректировка производственных планов.
В том случае, если сумма платежа, заявленного ответственным распорядителем, соответствует остатку его лимита (проверку проводят финансовые службы), она включается в платежный календарь. Для исполнения платежного календаря формируется дневной план платежей — реестр, который должен быть утвержден руководителем предприятия до конца предыдущего дня. Утвержденный дневной реестр платежей служит распоряжением исполнителю — бухгалтерии (казначею) о подготовке платежных документов и совершении платежей. С целью проведения скользящего планирования необходимо ежедневно получать данные об остатках лимитов ответственных распорядителей, а также остатках платежных средств на счетах и в кассе предприятия. Такая информация должна содержаться в специальных отчетах, которые готовятся сотрудниками финансовых служб, ответственных за ведение оперативного учета.
Основным документом, регламентирующим систему оперативного управления финансами на предприятии, является «Положение о проведении платежей».
Структура «Положения о проведении платежей»:

1. Общие положения.
2. Базовые принципы и понятия.
3. Месячный график платежей.
4. Дневной график платежей (реестр).
5. Проведение платежей (правила и процедура).
6. Ответственность.
7. Реестр ответственных распорядителей.

Этот документ утверждается внутренним приказом и является обязательным для исполнения всеми подразделениями холдинга.
В заключение хочется подчеркнуть, что когда бизнес-процессы финансового управления определены и оптимизированы, а соответствующие регламенты разработаны и утверждены, начинается самое сложное — их внедрение в ежедневную практику работы компании. Перенос правильной платежной системы с бумаги на практику является наиболее трудоемким.
Процесс управления денежными средствами базируется на детальном и непрерывном прогнозировании денежных потоков, которое должно регулярно сопоставляться с фактическими результатами для того, чтобы проанализировать и повысить точность всего процесса. Только таким образом компания может предвидеть масштабы и время наступления денежных проблем и предпринять усилия для их своевременного разрешения.

Управление финансами для трейдеров. Глава 3

Считаем полезным познакомиться с интервью профессионального биржевого трейдера Джеффа Купера (Jeff Cooper), человека с богатым как положительным так и отрицательным опытом. В начале 60-х годов семья Джеффа была фактически разорена из-за неудачной игры на бирже его отца. Казалось бы, это должно было стать уроком, но в 80-х годах история едва не повторилась. Лишь после этого Джефф стал применять планирование рисков и методы управления финансами.

 

Большинство биржевых трейдеров рассматривают управление финансами как запоздалое объяснение собственной торговой тактики, иногда оно является приложением к применяемой технологии торговли. Для Джеффа управление финансами является составной частью методики торговли. К тому же он считает, что рынки претерпевают постоянные изменения и следует постоянно совершенствовать стиль управления финансами применительно к рыночной ситуации.

 

Корреспондент (К): Разрешите, я познакомлю читателей с некоторыми моментами вашей биографии. В своей первой книге «Успех в биржевой торговле» вы пишете, что ваш отец основал весьма успешную ткацкую фабрику. Затем он продал свою фабрику, ушел от дел и купил дом в Беверли Хиллз. По совету своего брокера он стал инвестировать свои средства в акции, причем, стал использовать сделки с маржей, чтобы увеличить прибыльность. К сожалению, первое же значительное падение рынка разорило его. Семье пришлось вернуться в наемное жилье, ваш отец снова начал заниматься ткацким бизнесом. Через пять лет он продал вновь созданное ткацкое предприятие за несколько миллионов долларов и вышел на пенсию. Однако, вместо того, чтобы наслаждаться жизнью, он решил вновь вернуться на фондовый рынок. На этот раз наступил его звездный час. Он инвестировал деньги только в акции новых компаний, и то на короткое время. Он не только вернул прежние убытки, но заработал и несколько миллионов долларов сверх того.

 

Не по этой ли причине вы стали биржевым трейдером, применяющим стратегию краткосрочной торговли, потому что ваш опыт инвестировать на годы завершился печально?

 

Джефф Купер (ДК): Нет. К сожалению, я чуть было не повторил трагедию, которая случилась с моим отцом. В конце 80-х годов я был близок к банкротству, так как повторил ошибки двадцатилетней давности.

 

К: Как случилось, что вы не сделали выводов из печального опыта вашего отца?

 

ДК: Мне кажется, это наша семейная особенность. Мы тугодумы. Посмотрите на моего отца. После того, как он разорился на бирже, он заново начал заниматься ткацким бизнесом и заработал достаточно, чтобы спокойно уйти на пенсию. Но вместо того, чтобы спокойно отдыхать, он вернулся на биржу. У меня его гены, с этим ничего не поделаешь, но у меня свой путь в жизни. Я думаю, что человек по своей природе не может учиться на чужих ошибках, нужно совершить свои собственные, только на них человек учится и переучивается. Бернард Барух, один из известнейших инвесторов-трейдеров, разорялся пять или шесть раз, пока его мать не помогла создать ему семейный инвестиционный фонд. Он пообещал ей, что это будет последняя попытка, и она оказалась удачной. Получилось, что рынок наносил ему страшные удары, а он оттачивал свое мастерство. Я могу сказать, что подобные истории происходили с большинством великих трейдеров, которых я знаю. Все они в начале своей карьеры получили на бирже жестокие уроки, что научило их относиться с уважением к Его Величеству Рынку. А такое уважительное отношение, основанное на принципах управления финансами и на внутренней дисциплине, привело к тому, что они уже никогда не терпели крупных убытков.

 

К: Как вы думаете, почему люди предпочитают покупать акции и владеть ими годами, не желая их продавать?

 

ДК: Во-первых, чаще всего люди слышат о перспективных акциях от своих знакомых, и покупают их, что называется, за компанию. Во-вторых, некоторые предприятия платят премию за рекламу их акций. И, наконец, большинство людей по своей натуре являются оптимистами.

 

К: Недавно я разговорился с одним своим другом, блестящим химиком, умнейшим человеком. Он показал мне несколько диаграмм биржевых котировок и попросил у меня финансового совета. При этом по большинству акций он рассказал мне одну и ту же историю. Сначала цена на них выросла вдвое, а затем стала падать, из 100% прибыли осталось уже 50%. Когда я спросил его, почему он не хочет получить свои 50% прибыли, он ответил: «Но ведь в какой-нибудь прекрасный момент они могут принести и более 100% прибыли». Он чувствовал себя обманутым, хотя на самом деле получил очень приличную прибыль, которой можно позавидовать.

 

ДК: Большинство людей чувствуют себя обиженными, если им не удается продать свои акции по наивысшей цене. Они покупают, к примеру, акции по 150 долларов, которые затем растут до 280. Если им удается продать их по 240 долларов, они считают себя обделенными. Они забывают, что реальная цель на рынке – получить прибыль.

Для трейдера, работающего на краткосрочных инвестициях, вообще самое сложное – это научиться выпутываться из ситуации, положительная она или отрицательная.

 

К: Да, когда перед глазами история какой-нибудь акции, все время кажется, что история повторится.

 

ДК: Это суть человеческой природы, быть оптимистом. Открыть контракт может каждый дурак, талант состоит в умении вовремя закрывать контракты.

 

К: В чем вы видите секрет вашего успеха?

 

ДК: На рынке я всегда ищу возможность заработать деньги и за счет этого строить свое благополучие. Я делаю это посредством накопления множества прибыльных сделок. Я никогда не стараюсь угадать огромное движение рынка и делать ставку на него.

 

К: Какова ваша точка зрения об управлении финансами?

 

ДК: Исходя из личного опыта, мы стараемся предугадать, как поведет себя рынок в условиях неопределенности. Поэтому я считаю, что управление финансами является ключевым моментом, если вы хотите быть успешным трейдером. Для меня это является краеугольным камнем, на котором можно строить свой образ жизни трейдера, как и свое благополучие.

 

К: Каким процентом своей инвестиции вы рискуете в отдельных сделках?

 

ДК: Я рискую очень мало. Я не пользуюсь показателем процентного отношения. Мне кажется, если бы я это сделал, то результат был бы от 3 до 5% по отдельным сделкам. К тому же с годами моя тактика становится все осторожнее. Когда я открываю маленький прибыльный контракт, то с ростом моего капитала процент возможных убытков становится еще меньше.

 

К: А почему вы не пользуетесь коэффициентом риска по отношению к общему размеру вашего капитала, чтобы добиваться еще лучших

результатов?

 

ДК: Я вижу экономические показатели в денежном выражении. Например, по отдельной сделке я определяю, что максимальный убыток должен составить $1,000-$2,000. Задумайтесь над этими цифрами. Немногие люди зарабатывают в день тысячу долларов, а активный трейдер, работающий по внутридневной стратегии, может потерять эту сумму за несколько минут. Я думаю, что со временем я перейду к управлению инвестиционным фондом. В этом случае я должен буду пользоваться коэффициентом отношения риска к размеру фонда. Но пока я работаю только со своими сбережениями, мне приятно ощущать, что по мере роста моего капитала показатель риска снижается.

 

К: Не поделитесь ли вы с нами, какие приемы управления финансами вы пользуетесь?

 

ДК: Конечно. В зависимости от ситуации я применяю ограничения возможных потерь по цене, по времени, по направлению торговли и по размеру инвестиции.

 

К: Из четырех перечисленных вами характеристик торговли ограничение потерь от колебаний цен является наиболее известным. Какую меру риска вы применяете?

 

ДК: Как правило, я придерживаюсь следующей мерой риска: я никогда не позволяю цене на акцию двигаться против моего контракта больше, чем на один пункт. Опыт научил меня, что первый уровень убытка является самым лучшим, а дальше будет только хуже. Почти все крупные убытки начинаются с маленьких.

 

К: Это правило одного пункта вы соблюдаете строго?

 

ДК: Нет, обстановка на рынке постоянно меняется. К тому же по позициям, которые переносятся на завтра, нельзя гарантировать, что день не начнется с всплеска. В таких случаях, если я не уверен, я не оставляю на завтра открытым полный размер позиции.

 

К: Что такое управление направлением движения?

 

ДК: Когда я вижу по внутридневным графикам, что происходит процесс накопления или консолидации, я ищу немедленного продолжения торговли на основе индикатора «моментум». Это ожидание поворота рынка в обратную сторону я считаю нормальным процессом. Мой многолетний опыт работы на фондовом рынке научил меня быть циничным: иногда цены не двигаются сами, их двигают люди. Часто цена не идет вверх, правильнее сказать, что её выталкивают вверх. Поэтому обычно я ставлю стоп-ордер чуть ниже уровня консолидации. Если же я вижу, что происходит коррекция основного движения, это значит, что она будет продолжаться от одного до трех интервалов времени (на пятиминутном графике), а затем произойдет новый разворот. Это для меня является сигналом для входа на рынок. Большинство трейдеров ожидают, когда цена пройдет уровень предыдущего пика, но я не дожидаюсь этого. В случае, если цена проходит уровень предыдущего разворота, я оставляю позицию открытой, если же она отскакивает, я готовлюсь войти в рынок повторно. Я люблю торговать таким образом.

 

К: Но пока вы торгуете одним видом акций, вы упускаете возможность торгови другими акциями?

 

ДК: Да. Если речь идет об акциях вообще, то я считаю слишком сложным управлять одновременно пятью-шестью позициями. Если же речь идет об Интернет-торговле, торговать больше, чем двумя-тремя позициями одновременно, просто невозможно. Поэтому, если я вошел в рынок, опираясь на индикатор «моментум», я надеюсь на продолжение движения. Если же движение цен прекратилось, я могу попросту закрыть контракт и поискать новое блюдо.

 

К: А что вы скажете о размере контракта?

 

ДК: Я регулирую размер контракта с помощью собственной методики, которую я назвал «Методикой на основе крупных объемов». Эта методика состоит в том, что я покупаю акции, если вижу, что кто-то выставил заказ на покупку крупной партии. В этом случае я устанавливаю стоп-ордер чуть ниже цены этого заказа. Даже если мой прогноз не оправдается, мои убытки окажутся гораздо ниже одного пункта.

 

К: Что вы скажете о том, когда пора закрывать свой контракт?

 

ДК: Все зависит от обстановки на рынке. Я знаю, что рыночные цены постоянно меняются, и в разных условиях я применяю различные подходы. Боюсь показаться банальным, но именно эта проблема является ключевой для получения максимума от потенциальной прибыли. Допустим, что весь рынок или его сектор демонстрирует дружное движение в одном направлении. В этом случае я чувствую себя вполне комфортно, применяя правило установки стоп-ордера на расстоянии одного пункта. Что касается фиксирования прибыли, я стараюсь в такой ситуации немного подождать, надеясь на её рост. Если же рынок ведет себя неопределенно, я ставлю стоп-ордер ближе, чем обычно, и уменьшаю размер ожидаемой прибыли. В случае, если рынок двинулся в правильном направлении, и размер этого движения превысил один пункт, я переставляю стоп-ордер на уровень цены входа в рынок. В условиях неопределенного рынка я стараюсь не передерживать контракты слишком долго.

 

К: Бывали ли случаи, когда вы открывали крупные контракты или организовывали пирамиду контрактов?

 

ДК: Можно привести такое сравнение. Два человека в казино садятся играть в блек-джек. Карты им выпадают случайно, но выигрывает только тот, кто правильно рассчитывает размер ставки и ведет себя дисциплинированно. Даже если ему фатально не везет, его убытки не будут крупными, и он отыграется в другой день.

Ситуация на фондовом рынке похожа на эту. Несколько раз в месяц, а то и в год, рынок демонстрирует мощное движение, когда можно смело увеличивать свою ставку. Проблема состоит только в том, чтобы распознать начало такого движения, и, изменив собственным правилам, увеличить ставку.

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ В ДОЛГОСРОЧНОМ АСПЕКТЕ

Управление финансами на стратегическом уровне предполагает принятие решений, касающихся крупных долгосрочных вложений и методов их финансирования, а также существенных изменений в структуре предприятия и методах ведения бизнеса.
Связь долгосрочного управления денежными средствами с оперативным должна быть организована посредством анализа соответствия показателей текущего финансового и долгосрочного планов, корректировки текущих планов, анализа выполнения показателей текущих и долгосрочных планов. Важно добиться согласованности анализа фактических, текущих и долгосрочных плановых показателей. Знаем из собственного опыта, что во многих компаниях долгосрочные финансовые планы (на срок более года) не составляются, а годовой финансовый план является формальным документом, который утверждается и «кладется на полку». При анализе текущей деятельности отклонения фактических показателей от плановых не анализируются.
А ведь «длинный» финансовый план должен быть главным документом в системе финансового управления, поскольку определяет стратегические установки по прибыльности бизнеса, развитию его направлений, выполнению каждой функции. На практике же складывается ситуация, когда плановые показатели стратегического и оперативного уровня не связаны между собой. В результате компания плывет по течению, сконцентрировавшись на текущих проблемах и задачах.
Управление денежными средствами компании в долгосрочном аспекте — краеугольный камень реализации ее финансовой стратегии. При этом существует ряд инструментов и приемов, которые руководство компании может использовать для сохранения или увеличения ее производственного или коммерческого потенциала. Целью в данном случае является выбор наиболее эффективного сочетания доступных компании инструментов и приемов, наиболее полно соответствующих ее целям и стратегии. К числу основных вопросов, требующих решения, относятся:

• определение финансовых потребностей компании на длительный период с учетом планируемых действий во всех областях управления (определение того, какое финансирование и в каком объеме потребуется, а также в какие сроки и как будут использованы эти средства);
• выбор источников финансирования (определение того, какие альтернативные источники финансирования существуют, какие инструменты финансирования доступны и какие из них целесообразно использовать);
• принятие решения о формировании структуры капитала на основе оценки влияния на компанию и на доступность для нее других источников финансирования в результате использования каждого из способов финансирования.

При определении финансовых потребностей компании следует принимать во внимание величины текущих оборотных активов (оборотного капитала), в том числе связанных с сезонными и другими колебаниями, а также постоянных активов (основных средств). При этом если финансирования из традиционных внутренних и внешних источников для реализации потенциала или роста компании не хватает, она вынуждена обращаться за капиталом, относящимся к разряду рискового.
В конечном счете все сводится к оптимизации денежной наличности и поддержанию финансового равновесия (иногда говорят о выживании компании) с наименьшими затратами, что является одной из главных задач любой компании. Важнейшим при этом является анализ достаточности средств и скоординированности поступлений и выплат с целью обеспечения ликвидности компании. Но и эта, казалось бы, несложная задача может оказаться трудоемкой.
Инструментом управления денежными средствами на данном уровне является годовой бюджет, результирующим документом — бюджет движения денежных средств, который отражает все прогнозируемые поступления и списания денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия.

Управление финансами для трейдеров. Глава 2

В первой главе мы подчеркнули важность управления финансами, продемонстрировав это с применением коэффициентов падения и восстановления падения. Мы также отметили, что принципы управления финансами применяются как к отдельным видам инвестиций, так и к управлению инвестиционным портфелем в целом.

 

При этом следует отметить, что теория управления финансами большинством инвесторов усваивается достаточно легко, она не представляет собой сверхсложную теорию, а является сборником правил, основанных на положениях здравого смысла. Ниже мы рассмотрим основные принципы этой теории, применение их поможет вам достичь стабильных успехов.

 

1. В каждой торговой сделке рискуйте только незначительной частью своего капитала, желательно не более чем 2% от общего объема ваших инвестиций. Я лично знаю двух профессиональных инвесторов, которые работают на бирже уже 15 лет. Оба они не могут похвастаться удивительными примерами удачи, тем не менее, каждый из них уже купил себе за счет биржевой торговли собственный дом. Для меня было удивительно, что они редко покупали более тысячи штук акций и очень редко покупали больше двух-трех фьючерсных контрактов одновременно. Она они применяли очень близкие уровни стоп-контрактов, а их риск по каждому торговому контракту редко превышал 1% от размера капитала.

Используйте реальные стоп-ордера – «виртуальные» не работают.

2. Ограничивайте размер максимального риска по всему вашему инвестиционному портфелю уровнем 20%. Другими словами, если ваши контракты одновременно закроют с убытками на уровне стоп-ордеров, вы сохраните 80% вашего капитала.

 

3. Поддерживайте соотношение потенциальной прибыли к возможным убыткам на минимальном уровне 2 к 1, а еще лучше 3 к 1 или еще выше. Другими словами, если вы рискуете потерять один пункт в каждой торговле, то возможный размер прибыли должен быть не менее 2 пунктов. Эта система повысит ваши шансы восстановить размер вашей инвестиции после возможного падения.

 

4. Реалистично оценивайте уровень риска по каждому торговому биржевому контракту. К примеру, не обманывайте себя, думая, что вы рискуете незначительной суммой, если вы оставляете открытой до завтра торговую позицию по чрезвычайно волатильным акциям высокотехнологичных предприятий или купленный с применением финансового рычага фьючерсный контракт на индекс S&P.

 

5. Оценивайте степень волатильности ценных бумаг, которыми вы торгуете, и приводите размер своего контракта в соответствие с этим показателем. Это значит, по акциям или фьючерсным контрактам с большой амплитудой колебаний цен уменьшайте размер вашего контракта. То же относится и к акциям, которые постоянно меняют степень своих колебаний в зависимости от состояния рынка.

Никогда не добавляй, чтобы «усреднить» цену убыточной позиции.

6. Старайся понимать взаимозависимость различных финансовых инструментов. Если вы открываете длинные позиции по нефти, мазуту и газу, это совсем не означает, что вы имеете три различных контракта, так как цены на эти товары чрезвычайно связаны друг с другом. Движение их цен происходит синхронно. Фактически в этом случае вы имеете один контракт на энергоносители с тройной степенью риска по сравнению с одной позицией. Это все равно, как вы открыли бы три позиции по нефти, или три позиции по мазуту, или тройной контракт по газу.

 

7. Ограничивайте количество краткосрочных позиций. Если вам повезло, и ваши краткосрочные контракты оказались прибыльными, закройте, по крайней мере, хотя бы часть этих позиций. Это правило особенно важно для внутридневной торговой стратегии. Для краткосрочной торговли характерно чередование падений и взлетов рынка в определенном интервале, поэтому сильное движение рынка в одно сторону чаще всего сменяется движением в противоположную сторону.

 

8. Чем активнее вы ведете биржевую торговлю, тем меньшую степень риска по каждой отдельной операции можно себе позволить. Если вы ежедневно проводите десятки операций, даже 2%-ный уровень риска по каждой из операций может оказаться чрезмерным, так как один неудачный день может подкосить ваше финансовое положение. Инвесторы, которые выполняют всего 3-4 биржевые операции в год, могут позволить себе более высокую степень риска по отдельной операции, скажем, 3-5%. Вне зависимости от вашей торговой активности ограничивайте уровень суммарного риска по вашему инвестиционному портфелю уровнем 20% (правило № 2).

 

9. Убедитесь, что у вас имеется достаточно средств для ведения биржевых операций. В торговле ценными бумагами чудес не бывает. Чтобы рисковать малой частью своей инвестиции, её размер должен быть достаточным, чтобы соблюдать пропорции риска. Именно соблюдение этих пропорций позволит вам обеспечить свою стабильность. Я знаю многих успешных инвесторов, которые в начале своей карьеры теряли весь свой капитал из-за того, что его размер был невысоким, и любая операция оказывалась рискованной. Только после того, как эти инвесторы вышли на достаточный размер инвестиций, они получили возможность управлять степенью своего риска, что привело к стабильности успешной биржевой торговли.

 

10. Никогда не добавляйте денег, «усредняя» цену убыточных позиций. Если вы ошиблись, признайте это и закройте торговую позицию с убытком. Делать двойную ошибку не стоит.

 

11. Избегайте строительства финансовых пирамид как в принципе, так и по отдельным торговым операциям. В данном случае, я имею в виду увеличение объема прибыльных позиций. К примеру, если вы определили, что максимальное количество инвестиции составляет 1000 штук акций, но для начала купили 600 штук, может случиться, что ваша инвестиция оказалась прибыльной, и у вас возникает соблазн докупить еще 300 акций, а если и этот новый объем контракта принесет дополнительную прибыль, то докупить еще 100 акций. Этого делать не следует, так как вы тем самым «усредняете» цену покупки, уменьшая показатель относительной прибыльности операции. Вместе с тем, из-за увеличения объема растет и степень риска, то есть, соотношение потенциальной прибыли к возможным убыткам снижается. При возникновении такого соблазна следует в любом случае руководствоваться правилом, что суммарный риск по всему вашему инвестиционному портфелю не должен превышать уровня 20% (правило № 2).

 

12. На случай возникновения убытков всегда выставляйте реальный стоп-ордер. «Виртуальный» стоп-ордер, как правило, по разным причинам не срабатывает.

Старайтесь удерживать максимальный размер ваших потерь на уровне не выше 20-25%

13. В случае, если ваша торговая позиция оказалась удачной и стала приносить прибыль, настройте себя на своевременный выход с рынка. Если вы уже получили прибыль на уровне двойного размера потенциальных убытков, этого для начинающего инвестора уже достаточно. В целом, когда размер вашей прибыли начинает превосходить сумму потенциальных убытков, советуем закрыть половину открытых прибыльных позиций и переставьте ваш стоп-ордер на уровень входа в рынок. В этом случае вы застрахуетесь от внезапных всплесков рынка, например, при утреннем открытии торговой сессии. Если такой всплеск произойдет, то в худшем случае ваш контракт закроют без убытков, по цене входа.

 

14. Понимайте суть финансовых инструментов, которыми торгуете. В особенности это относится к деривативам (в том числе по фьючерсным контрактам, опционам). Я знал одного инвестора, который стабильно зарабатывал на продаже пут-опционов, до тех пор, пока кто-то не использовал этот опцион и не поставил ему партию акций. За один день он потерял несколько тысяч долларов и даже не понимал, почему это произошло, пока брокер не прислал ему требование пополнить торговый счет, попутно объяснив, что означает операция продажи пут-опционов.

 

15. Старайтесь удерживать показатель максимально возможных убытков по вашему инвестиционному портфелю на уровне не выше 20-25%. Если убытки вашего портфеля превысят этот уровень, станет значительно сложнее, если только вообще возможно, компенсировать убытки. Важность контроля коэффициента снижения вашей инвестиции показана в первой главе нашего пособия.

 

16. Будьте готовы прекратить торговлю и переосмыслить поведение рынка, если вы понесли череду убытков. Теоретик биржевой торговли Ганн в своей книге «Как добиться прибыли на товарных контрактах», опубликованной свыше 50 лет назад, писал: «Когда вы три раза подряд понесли убытки, то вне зависимости, крупные они или нет, вам следует понять, что в чем-то не правы вы, а не рынок. Возможно, вам следует изменить направление торговли. Моё правило в таких случаях – выйти с рынка и подождать, пока вы не поняли причины ваших убытков. Запомните, что вы никогда не потеряете денег, пока вы находитесь вне рынка».

 

17. Следите за вашим психологическим состоянием, когда вы понесли убытки. В отличие от большинства других показателей торговли, психологическое состояние человека не измеряется в цифрах. Хотя терять день неприятно всем, но реакция на потерю у различных людей неодинакова. Для самоконтроля можно посоветовать честно ответить себе на вопросы: Что произойдет, если я потеряю Х% своего капитала? Как отразится эта потеря на моем образе жизни, на моей семье, на моем характере? Если вы заранее ответили себе на эти вопросы, вам будет легче перенести последствия ухода с рынка с убытками. С точки зрения эмоций вы должны жить вполне комфортно с тем уровнем риска, который вы приняли на себя на фондовом рынке.

 

В целом наука управления финансами не является такой сложной для освоения, как теория космических полетов. Основные положения её сводятся к пониманию уровня риска при инвестировании средств, соблюдению принципа рисковать только незначительной частью своих средств и вовремя фиксировать образовавшуюся прибыль на разумном уровне. Хотя приведенный список методов управления финансами можно дополнить, я надеюсь, что приведенные методы помогут вам избежать подавляющего большинства проблем. Инвесторы, которые рассчитывают на стабильную успешную работу на фондовом рынке, помимо разнообразных торговых технологий, должны освоить и технологии управления рисками, возникающими при торговле разными финансовыми инструментами. Я настоятельно советую вам сделать то же самое.

ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ КАЗНАЧЕЙСТВА

Для решения задачи по созданию такой системы управления финансовыми ресурсами, которая способствовала бы развитию всех предприятий холдинга, в структуре его финансовой службы, как правило, создается казначейство. С его помощью финансовый директор сможет вовремя спрогнозировать возможные проблемы снижения рентабельности, ликвидности, стоимости бизнеса; найти причины, предложить мероприятия по предупреждению либо устранению подобных нежелательных процессов.
Централизация казначейских функций в холдинге позволяет эффективно перераспределять между предприятиями финансовые ресурсы, управлять структурой оборотных активов, на более выгодных условиях размещать денежные средства на депозитах и привлекать кредиты для финансирования работы дочерних предприятий, а также на инвестиционные цели. При централизованных финансовых потоках общий финансовый риск холдинга снижается, что положительно влияет на капитализацию. Вертикально интегрированная структура позволяет минимизировать затраты и способствует увеличению доходов.
В централизованной структуре деятельность финансовых служб дочерних предприятий координируется из головного офиса холдинговой компании. С точки зрения процесса управления денежными средствами финансовый отдел головной компании зачастую контролирует все платежи дочерних обществ вплоть до создания системы корпоративного управления расчетными счетами подотчетных предприятий. Ни одно платежное поручение (или платежное поручение, превышающее определенную сумму) не проводится банком без соответствующей визы сотрудника головного офиса.
Управление денежными средствами холдинга осуществляется путем формирования реестров на оплату текущих расходов дочерних предприятий с учетом утвержденного бюджета и условий оплаты по договорам. Инициаторы платежей подают заявки на оплату, сотрудники финансовой службы управляющей компании проверяют эти заявки на соответствие бюджету и условиям оплаты по договору, утверждают и включают в реестр, который согласовывается руководством холдинга и затем подается в банк на оплату. Согласование платежей, не предусмотренных в бюджете, требует обоснования от инициатора и утверждается либо отклоняется руководством.
При организации децентрализованной финансовой службы редко прибегают к созданию казначейства. Если в этом есть необходимость, то особое внимание уделяется регламентации полномочий финансовых руководителей дочерних предприятий: лимиты остатков на расчетных счетах, перечень статей расходов и соответствующие им суммы выплат, которыми финансовые руководители могут распоряжаться по собственному усмотрению, типы решений, которые они могут принимать самостоятельно.
При отсутствии жесткой регламентации полномочий финансовые службы дочерних предприятий могут взять на себя все функции финансового управления, тогда фактический контроль над денежными ресурсами холдинга может быть потерян.
Комплексная система управления финансами подразумевает управление финансами предприятия как на стратегическом, так и на тактическом, и на оперативном уровнях.
Первое, с чего нужно начинать при построении системы управления денежными средствами, — составление плана развития на пять лет с определением основных стратегических целей, показателей для их измерения и значений этих показателей. На базе стратегического плана разрабатывается бизнес-план, содержащий все финансовые расчеты, необходимые для определения потребности бизнеса в деньгах на перспективу. И уже на основании бизнес-плана формируются ежегодные бюджеты, которые при утверждении проверяются на соответствие стратегическому плану развития. Детальная проработка Бюджета движения денежных средств и в дальнейшем контроль и анализ его исполнения будут являться основой для управления денежными средствами.

Управление финансами для трейдеров. Глава 1

Управление финансами включает в себя процесс анализа торговых операций с точки зрения риска и потенциальной прибыли. Задачей процесса управления финансами является определение допустимой степени риска, а также управления открытой торговой позицией в целях контроля над рисками и максимального увеличения прибыльности инвестиции.

Значительная часть инвесторов не уделяет достаточного внимания проблемам управления финансами, а вместо этого тратят все свое время и энергию на изобретение совершенной (читайте: воображаемой) беспроигрышной торговой системы. Но, игнорируя управление финансами, эти люди подвергают себя серьезной опасности.

Важность управления финансами наиболее ярко видна из анализа приведенного ниже примера «падения рынка».

 

Коэффициент снижения.

Понятие «коэффициент снижения» (англ. Drawdown) означает попросту сумму средств, которую вы потеряли при проведении торговых операций, выраженную в процентном отношении к полному размеру вашей инвестиции. Если все ваши торговые операции окажутся прибыльными, у вас не образуется снижения размера инвестиции. Показатель снижения не предназначен для измерения общих результатов торговых операций, он относится только к убыточным операциям, а не к прибыльным. Подсчет этого показателя начинается только тогда, когда ваш торговый контракт начинает становиться убыточным, и продолжается до тех пор, пока ваша инвестиция приносит все новые и новые убытки.

 

Как же производится расчет этого показателя? Рассмотрим это на примере. Допустим, что ваш начальный уровень инвестиции составил $10,000, и в результате неудачной торговли вы потеряли $2,000. В этом случае ваш коэффициент снижения составит 20%. Допустим также, что при остатке инвестиции в $8,000 вы в дальнейшем сначала получили прибыль в размере $1,000, а затем понесли новые убытки в размере $2,000. В этом случае общий коэффициент снижения (от первоначального размера инвестиции) составит уже 30% ($8,000 + $1,000 - $2,000 = $7,000, 30%-й уровень убытков.

 

Однако, представим себе, что вам удалось получить прибыль в размере $4,000, и ваш общий объем инвестиции вырос до уровня $12,000, а лишь затем вы понесли новые убытки в размере $3,000. В этом случае ваш коэффициент снижения составит 25% ($12,000 - $3,000 = $9,000, что означает падение в размере 25% от нового размера максимальной инвестиции $12,000).

 

Показатель максимального снижения характеризует наивысшее процентное снижение вашего торгового счета между двумя подъемами рыночных цен. Другими словами, эта цифра показывает, какую часть своих денег вы потеряли перед тем, как вернуться в область безубыточности. К примеру, если вы начали инвестиции с размера $10,000 и потеряли $4,000, а затем отыграли убытки и вернулись в область безубыточности, ваш показатель максимального снижения составляет 40%.

 

Отметим, что независимо от того, насколько вырос размер вашей инвестиции, на 100%, на 200% или 300%, показатель снижения отмечает только падение вашей инвестиции от своего максимального уровня. Это обстоятельство приводит нас к новой проблеме: насколько трудно восстановить размер вашей инвестиции от уровня максимального снижения.

 

Коэффициент «восстановления снижения» (англ. Drawdown recovery) в наибольшей мере демонстрирует необходимость управления финансами. На первый взгляд кажется, что если вы потеряли 10% своих инвестиций, чтобы их восстановить, нужен 10%-ный рост. К сожалению, это не так.

 

Допустим, что первоначальный размер вашей инвестиции составлял $10,000 и вы потеряли 10% ($1,000), а на остатке у вас оказалось $9,000. Чтобы вернуться обратно к точке безубыточности, ваша прибыль должна составить уже 11.11% от этого нового базового уровня, а не 10% (10% от $9,000 составит только $900). Таким образом, снижению инвестиции на 10% соответствует показатель восстановления в 11,11%.

 

Еще хуже обстоят дела, если снижение инвестиции оказывается более глубоким. В этом случае показатель восстановления падения растет в геометрической прогрессии (см. таблицу 1).

 

% убытков от размера инвестиции	% прибыли, необходимый для компенсации убытков
10%	11.11%
20%	25.00%
30%	42.85%
40%	66.66%
50%	100%
60%	150%
70%	233%
80%	400%
90%	900%
100%	невозможно
Таблица 1. Обратите внимание, что при увеличении показателя снижения, размер необходимой прибыли для компенсации падения растет гораздо быстрее.

Профессиональные управляющие финансами знают, как трудно компенсировать эффект снижения инвестиции. Тот, кому это удалось, начинает с уважением относиться к рискам. Они все время стараются, чтобы уровень их инвестиции находился вблизи своего максимального значения, а для этого, с одной стороны, не подвергают себя большому риску, а с другой стороны, стараются контролировать риски методами управления финансами. Нам часто приходится читать удивительные истории о скором обогащении, но история полна и примеров, когда из-за неуважения к рискам люди в буквальном смысле слова разоряются.

 

Выводы.

Управление финансами включает в себя анализ соотношения риска к потенциальной прибыли от торговых операций по отношению к отдельному или портфельному базису. Показатель снижения (Drawdown) указывает, какую часть инвестиции составили потери в период между двумя подъемами объемов инвестиции. Чем больше показатель падения инвестиции, тем труднее компенсировать это снижение. Инвесторы могут достичь впечатляющих временных успехов, принимая на себя чрезвычайно высокую степень риска, но рано или поздно рискованность операций проявит себя и разрушит все благополучие. Профессиональные инвесторы с многолетним опытом понимают это и контролируют риски методами управления финансами.